Harga Mogok BREAKING DOWN Strike Price Beberapa produk keuangan memperoleh nilai dari produk keuangan lainnya yang disebut derivatif. Ada dua jenis utama produk turunan: panggilan dan penempatan. Panggilan memberi pemegang hak, tapi bukan kewajiban, untuk membeli saham di masa depan dengan harga tertentu. Puts memberi pemegang hak, tapi bukan kewajiban, untuk menjual saham di masa depan dengan harga tertentu harga strike yang membedakan satu panggilan atau menempatkan kontrak dari yang lain. Harga Mogok Harga strike, juga dikenal sebagai harga pelaksanaan, adalah penentu nilai opsi yang paling penting. Harga mogok ditetapkan saat kontrak pertama kali ditulis. Sebagian besar harga strike meningkat sebesar 2,50 dan 5. Ini memberi tahu investor berapa harga aset yang harus dicapai sebelum pilihannya adalah in-the-money. Perbedaan antara harga pasar keamanan yang mendasari saat ini dan harga strike opsi mewakili jumlah keuntungan per saham yang diperoleh pada saat pelaksanaan atau penjualan opsi tersebut. Bila sebuah pilihan berharga, hal itu disebut sebagai uang. Pilihan tak berharga disebut sebagai out-of-the-money. Harga strike adalah salah satu faktor penentu harga opsi, yaitu nilai pasar dari suatu kontrak opsi. Faktor penentu lainnya termasuk waktu sampai kadaluarsa, volatilitas keamanan dan tingkat suku bunga yang berlaku. Contoh Harga Strike Misalnya, asumsikan ada dua pilihan kontrak. Satu kontrak adalah opsi panggilan dengan harga strike 100. Kontrak lainnya adalah opsi panggilan dengan strike price 150. Harga saham saat ini adalah 145. Kedua opsi panggilan sama satu-satunya perbedaannya adalah strike price. Kontrak pertama bernilai 45, yaitu in-the-money sebesar 45. Hal ini karena saham diperdagangkan 45 lebih tinggi dari strike price. Kontrak kedua adalah out-of-the-money dengan 5. Jika harga aset dasar tidak pernah mencapai harga strike, opsi tersebut kadaluarsa tidak berharga. Oleh karena itu, nilai opsi dihitung dengan mengurangkan harga strike dari harga saat ini. Dasar-Dasar Penggunaan: Bagaimana Memilih Harga Strike yang Tepat Harga strike dari suatu opsi adalah harga di mana opsi put atau call dapat dilakukan. Juga dikenal sebagai harga pelaksanaan. Memetik harga pemogokan adalah satu dari dua keputusan utama (waktu lain untuk kadaluarsa) yang harus dilakukan oleh investor atau pedagang sehubungan dengan memilih opsi tertentu. Harga strike memiliki pengaruh besar pada bagaimana perdagangan opsi Anda akan berjalan. Baca terus untuk mengetahui beberapa prinsip dasar yang harus diikuti saat memilih strike price untuk sebuah pilihan. Pertimbangan Harga Mogok Dengan asumsi Anda telah mengidentifikasi saham yang Anda inginkan untuk dijadikan pilihan perdagangan, dan juga jenis strategi opsi - seperti membeli telepon atau menulis put - dua pertimbangan terpenting dalam menentukan harga pemogokan adalah ( A) toleransi risiko Anda. Dan (b) imbalan risiko yang Anda inginkan. Sebuah. Toleransi Risiko Katakanlah Anda mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan. Toleransi risiko Anda harus menentukan apakah Anda mempertimbangkan opsi panggilan in-the-money (ITM), panggilan on-the-money (ATM), atau panggilan keluar dari uang (OTM). Opsi ITM memiliki sensitivitas yang lebih besar - juga dikenal sebagai pilihan delta - dengan harga saham yang mendasarinya. Jadi jika harga saham meningkat dengan jumlah tertentu, panggilan ITM akan lebih dari sekedar panggilan ATM atau OTM. Tapi bagaimana jika harga saham turun. Delta delta yang lebih tinggi dari opsi ITM juga berarti akan turun lebih dari ATM atau OTM jika harga saham di bawahnya turun. Namun, karena panggilan ITM memiliki nilai intrinsik yang lebih tinggi untuk memulai, Anda mungkin bisa menutup sebagian dari investasi Anda jika saham hanya menurun dengan jumlah yang sederhana sebelum masa berlaku opsi. B. Risk-Reward Payoff Hasil reward-reward yang Anda inginkan hanya berarti jumlah modal yang ingin Anda risiko pada perdagangan, dan target keuntungan yang diproyeksikan Anda. Panggilan ITM mungkin kurang berisiko daripada panggilan OTM, tapi harganya juga lebih mahal. Jika Anda hanya ingin mempertaruhkan sejumlah kecil modal pada ide perdagangan panggilan Anda, panggilan OTM mungkin adalah yang terbaik - maaf opsi pun -. Panggilan OTM dapat memiliki keuntungan dalam persentase yang jauh lebih besar daripada panggilan ITM jika saham melonjak melewati harga strike, namun secara keseluruhan, ini memiliki peluang sukses yang jauh lebih kecil daripada panggilan ITM. Ini berarti bahwa walaupun Anda memangkas sejumlah kecil modal untuk membeli sebuah panggilan OTM, kemungkinan Anda akan kehilangan jumlah investasi Anda lebih tinggi daripada dengan panggilan ITM. Dengan mempertimbangkan pertimbangan ini, investor yang relatif konservatif mungkin memilih panggilan ITM atau ATM, sementara pedagang dengan toleransi yang tinggi terhadap risiko mungkin lebih menyukai panggilan OTM. Contoh di bagian berikut mengilustrasikan beberapa konsep ini. Strike Price selection: Contoh Mari pertimbangkan beberapa strategi pilihan dasar Good ole General Electric (NYSE: GE), pemegang inti bagi banyak investor Amerika Utara dan saham yang secara luas dianggap sebagai proxy untuk ekonomi A. S. GE ambruk lebih dari 85 dalam periode 17 bulan yang dimulai pada bulan Oktober 2007, terjun ke level terendah 16 tahun di 5.73 pada bulan Maret 2009 karena krisis kredit global mengancam anak perusahaan GE Capital. Saham tersebut pulih dengan mantap sejak saat itu, naik 33,5 pada 2013 dan ditutup pada 27,20 pada 16 Januari 2014. Anggap kita ingin menukar opsi bulan Maret 2014 demi kesederhanaan, kita mengabaikan spread bid-ask dan menggunakan harga terakhir yang diperdagangkan. Dari opsi Maret sampai 16 Januari 2014. Harga pada bulan Maret 2014 menempatkan dan memanggil GE ditunjukkan pada tabel 1 dan 3 di bawah ini. Kami akan menggunakan data ini untuk memilih harga strike untuk tiga strategi opsi dasar - membeli telepon, membeli put, dan menulis panggilan tertutup - untuk digunakan oleh dua investor dengan toleransi risiko yang sangat berbeda, Konservatif Carla dan Risk-lovin Rick. Skenario 1 - Carla dan Rick bullish di GE dan ingin membeli panggilan bulan Maret di sana. Tabel 1: GE Maret 2014 Memanggil Dengan perdagangan GE pada 27,20, Carla berpikir bahwa hal itu dapat diperdagangkan hingga 28 pada bulan Maret dalam hal risiko downside. Menurutnya saham tersebut bisa turun menjadi 26. Karena itu dia memilih untuk melakukan panggilan pada 25 Maret (yaitu in-the-money atau ITM) dan membayar 2,26 untuk itu. 2.26 disebut sebagai premium atau biaya opsi. Seperti ditunjukkan pada Tabel 1, panggilan ini memiliki nilai intrinsik sebesar 2,20 (yaitu harga saham 27,20 dikurangi harga strike 25) dan nilai waktu 0,06 (harga telepon 2,26 dikurangi nilai intrinsik 2,20). Rick, di sisi lain, lebih bullish dari Carla, dan sebagai pengambil risiko, mencari persentase hasil yang lebih baik meskipun itu berarti kehilangan jumlah penuh yang diinvestasikan dalam perdagangan jika tidak berhasil. Karena itu dia memilih untuk menerima 28 panggilan tersebut, dan membayar 0,38 untuk itu. Karena ini adalah panggilan OTM, ini hanya memiliki nilai waktu dan tidak ada nilai intrinsik. Harga panggilan Carlas dan Ricks, dengan kisaran harga yang berbeda untuk saham GE dengan opsi kedaluwarsa pada bulan Maret, ditunjukkan pada Tabel 2. Perhatikan bahwa Rick hanya menginvestasikan 0,38 per panggilan, dan ini adalah yang paling dapat dia dapatkan, perdagangannya Hanya menguntungkan jika GE melakukan perdagangan di atas 28,38 (28 strike price 0,38 call price) sebelum opsi kadaluarsa. Sebaliknya, Carla menginvestasikan jumlah yang jauh lebih tinggi, namun dapat menutup sebagian investasinya meskipun stok melayang sampai 26 pada opsi kadaluwarsa. Rick membuat keuntungan jauh lebih tinggi daripada Carla secara persentase jika GE melakukan perdagangan hingga 29 dengan opsi kadaluwarsa, namun Carla akan menghasilkan keuntungan kecil bahkan jika GE diperdagangkan sedikit lebih tinggi - katakanlah kepada 28 - dengan opsi kedaluwarsa. Tabel 2: Pembayaran untuk Carlas dan Ricks panggilan Sebagai samping, perhatikan hal-hal berikut: Setiap kontrak opsi umumnya mewakili 100 saham. Jadi harga opsi 0,38 akan mencakup pengeluaran sebesar 0,38 x 100 38 untuk satu kontrak. Opsi harga 2,26 melibatkan pengeluaran 226. Untuk opsi panggilan, harga impas sama dengan harga strike plus biaya opsi. Dalam kasus Carlas, GE harus melakukan perdagangan setidaknya 27,26 sebelum opsi kadaluarsa untuk dipecah. Bagi Rick, harga break even lebih tinggi, di 28.38. Komisi tidak dipertimbangkan dalam contoh-contoh ini (untuk menjaga hal-hal sederhana), namun harus diperhitungkan saat opsi trading. Skenario 2 - Carla dan Rick sekarang bearish di GE dan ingin membeli March menempatkannya di atasnya. Tabel 3: GE Maret 2014 Menempatkan Carla berpikir bahwa GE dapat turun hingga 26 pada bulan Maret, namun ingin menyelamatkan sebagian dari investasinya jika GE naik daripada turun. Oleh karena itu, dia membeli 29 Maret (ITM) dan membayar 2,19 untuk itu. Dari Tabel 3, kita melihat bahwa ini memiliki nilai intrinsik 1,80 (yaitu harga strike 29 kurang dari harga saham 27,20) dan nilai waktu 0,39 (yaitu harga saham 2,19 dikurangi nilai intrinsik 1,80). Karena Rick lebih suka mengayunkan pagar. Dia membeli 26 undakan untuk 0,40. Karena ini adalah OTM letakkan, itu dibuat sepenuhnya dari nilai waktu dan tidak ada nilai intrinsik. Harga Carlas dan Ricks menempatkan lebih dari harga yang berbeda untuk saham GE dengan opsi kedaluwarsa pada bulan Maret ditunjukkan pada Tabel 4. Tabel 4: Imbalan untuk Carlas dan Ricks menempatkan Catatan sebagai berikut: Untuk opsi put, break even even Harga sama dengan harga strike dikurangi biaya opsi. Dalam kasus Carlas, GE harus melakukan perdagangan paling banyak 26,81 sebelum opsi kadaluarsa untuk dipecah. Bagi Rick, harga break even lebih rendah, di 25,60. Kasus 3: Menulis sebuah panggilan tertutup Skenario 3 - Carla dan Rick memiliki saham GE sendiri dan ingin menulis surat panggilan pada bulan Maret untuk memperoleh pendapatan premi. Pertimbangan harga pemogokan di sini sedikit berbeda, karena investor harus memilih antara memaksimalkan pendapatan premi mereka sambil meminimalkan risiko stok dibatalkan. Oleh karena itu, mari kita asumsikan bahwa Carla menulis 27 panggilan, yang mendapatkan premi sebesar 0,80. Rick menulis 28 panggilan, yang memberinya premi 0,38. Misalkan GE ditutup pada 26,50 pada saat opsi berakhir. Dalam hal ini, karena harga pasar saham lebih rendah dari harga strike untuk panggilan Carla dan Ricks, saham tidak akan dipanggil dan mereka akan mempertahankan jumlah penuh premi. Tapi bagaimana jika GE tutup pukul 27.50 pada opsi kedaluwarsa Dalam kasus ini, saham Carlas GE akan dipanggil pada 27 strike price. Oleh karena itu, menulis panggilan akan menghasilkan pendapatan premi bersih dari jumlah yang awalnya kurang mendapat selisih antara harga pasar dan harga strike, atau 0,30 (yaitu 0,80 kurang 0,50). Panggilan ricks akan kedaluwarsa tanpa dieksekusi, memungkinkan dia mempertahankan jumlah penuh dari preminya. Jika GE ditutup pada 28,50 saat opsi berakhir pada bulan Maret, saham Carlas GE akan dipanggil pada harga strike 27. Karena dia telah secara efektif menjual saham GE-nya di 27, yang 1,50 kurang dari harga pasar saat ini 28,50, kerugian nosionalnya pada perdagangan menulis panggilan adalah 0,80 kurang 1,50-0,70. Ricks kerugian nosional 0.38 kurang 0.50 - 0.12. Resiko memilih harga strike yang salah Jika Anda menelepon atau menaruh pembeli, memilih harga strike yang salah dapat mengakibatkan hilangnya premi penuh yang dibayarkan. Risiko ini semakin jauh dari strike price dari harga pasar saat ini, yaitu out-of-the-money. Dalam kasus seorang penulis panggilan, harga mogok yang salah untuk panggilan tertutup dapat menyebabkan stok yang mendasari dipanggil kembali. Beberapa investor lebih memilih untuk menulis sedikit panggilan OTM untuk memberi mereka pengembalian yang lebih tinggi jika sahamnya dinyalakan, bahkan jika berarti mengorbankan beberapa pendapatan premi. Untuk penulis put. Harga strike yang salah akan menghasilkan underlying stock yang ditetapkan pada harga di atas harga pasar saat ini. Hal ini mungkin terjadi jika saham turun dengan cepat, atau jika ada aksi jual pasar mendadak yang menyebabkan sebagian besar saham melemah tajam. Poin yang perlu dipertimbangkan Pertimbangkan volatilitas tersirat saat menentukan strike price: Implied volatility adalah tingkat volatilitas yang disematkan pada harga opsi. Secara umum, semakin besar gejolak saham, semakin tinggi tingkat volatilitas tersirat. Sebagian besar saham memiliki tingkat volatilitas tersirat yang berbeda untuk harga strike yang berbeda, seperti yang dapat dilihat pada Tabel 1 amp 3, dan trader opsi berpengalaman menggunakan volatilitas ini condong sebagai masukan kunci dalam keputusan pilihan trading mereka. Investor opsi baru harus mempertimbangkan untuk mematuhi prinsip-prinsip dasar seperti menahan diri dari penulisan ITM atau ATM yang tertutup panggilan pada saham dengan volatilitas tersirat tinggi dan momentum kuat ke atas (karena kemungkinan saham yang dipanggil mungkin cukup tinggi), atau menjauh dari Membeli OTM menempatkan atau meminta saham dengan volatilitas tersirat sangat rendah. Miliki rencana cadangan: Perdagangan opsi memerlukan pendekatan yang lebih banyak daripada investasi beli dan beli biasa. Mintalah rencana cadangan agar siap untuk perdagangan pilihan Anda, seandainya terjadi ayunan sentimen untuk saham tertentu atau di pasar yang luas. Peluruhan waktu dapat dengan cepat mengikis nilai posisi pilihan lama Anda, jadi pertimbangkan untuk memotong kerugian Anda dan melestarikan modal investasi jika keadaan tidak berjalan sesuai keinginan Anda. Evaluasi hasil untuk skenario yang berbeda: Anda harus memiliki rencana permainan untuk skenario yang berbeda jika Anda menginginkan opsi perdagangan secara aktif. Misalnya, jika Anda secara teratur menulis panggilan tertutup, berapa bayaran yang mungkin terjadi jika saham tersebut dinyalakan, versus tidak disebut Atau jika Anda sangat bullish pada saham, apakah akan lebih menguntungkan untuk membeli opsi jangka pendek pada pemogokan yang lebih rendah. Harga, atau opsi yang diberi tanggal lebih lama dengan harga strike yang lebih tinggi Memilih harga strike adalah keputusan kunci untuk opsi investor atau trader, karena memiliki dampak yang sangat signifikan terhadap profitabilitas posisi opsi. Melakukan pekerjaan rumah Anda untuk memilih harga pemogokan yang optimal adalah langkah penting untuk meningkatkan peluang Anda untuk sukses dalam perdagangan pilihan. Opsi Opsi Perdagangan NASDAQ Opsi ekuitas hari ini dipuji sebagai salah satu produk keuangan paling sukses yang akan diperkenalkan di zaman modern. Pilihan telah terbukti menjadi alat investasi yang unggul dan bijaksana yang menawarkan kepada Anda, investor, fleksibilitas, diversifikasi dan kontrol dalam melindungi portofolio Anda atau dalam menghasilkan pendapatan investasi tambahan. Kami berharap Anda akan menemukan ini menjadi panduan bermanfaat untuk mempelajari bagaimana cara berdagang. Understanding Options Options adalah instrumen keuangan yang dapat digunakan secara efektif di hampir setiap kondisi pasar dan hampir setiap tujuan investasi. Di antara sedikit dari banyak cara, pilihan dapat membantu Anda: Lindungi investasi Anda terhadap penurunan harga pasar Tingkatkan pendapatan Anda pada investasi saat ini atau yang baru Beli ekuitas dengan harga yang lebih rendah Manfaat dari kenaikan harga ekuitas atau penurunan tanpa memiliki ekuitas atau Menjualnya langsung Manfaat Pilihan Perdagangan: Pasar Tertib, Efisien dan Cairan Kontrak opsi standar memungkinkan pasar opsi yang tertib, efisien dan likuid. Pilihan Fleksibilitas adalah alat investasi yang sangat serbaguna. Karena struktur risikonya yang unik, opsi dapat digunakan dalam banyak kombinasi dengan kontrak opsi lainnya dan atau instrumen keuangan lainnya untuk mendapatkan keuntungan atau perlindungan. Opsi ekuitas memungkinkan investor untuk memperbaiki harga selama periode waktu tertentu dimana investor dapat membeli atau menjual 100 lembar saham dengan harga premium (harga), yang hanya merupakan persentase dari apa yang akan dibayarkan untuk memiliki ekuitas secara langsung. . Hal ini memungkinkan investor opsi untuk memanfaatkan kekuatan investasinya sambil meningkatkan pahala potensial dari pergerakan harga ekuitas. Risiko Terbatas untuk Pembeli Tidak seperti investasi lain yang berisiko tidak memiliki batasan, perdagangan opsi menawarkan risiko yang ditetapkan bagi pembeli. Pembeli pilihan sama sekali tidak bisa kehilangan lebih dari harga opsi, premium. Karena hak untuk membeli atau menjual keamanan yang mendasarinya pada harga tertentu akan berakhir pada tanggal tertentu, opsi tersebut akan kedaluwarsa jika persyaratan untuk latihan yang menguntungkan atau penjualan kontrak opsi tidak dipenuhi pada tanggal kedaluwarsa. Penjual opsi yang tidak ditemukan (kadang-kadang disebut sebagai penulis opsi yang tidak terungkap), di sisi lain, mungkin menghadapi risiko tak terbatas. Panduan perdagangan opsi ini memberikan gambaran umum tentang karakteristik opsi ekuitas dan bagaimana investasi ini bekerja pada segmen berikut: Penafian: Situs ini membahas opsi yang diperdagangkan di bursa yang diterbitkan oleh Options Clearing Corporation. Tidak ada pernyataan di situs ini yang bisa ditafsirkan sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuritas, atau memberikan saran investasi. Pilihan melibatkan risiko dan tidak sesuai untuk semua investor. Sebelum membeli atau menjual opsi, seseorang harus menerima dan meninjau salinan Karakteristik dan Risiko Opsi Standar yang diterbitkan oleh The Options Clearing Corporation. Salinan dapat diperoleh dari broker Anda salah satu bursa The Options Clearing Corporation di One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 dengan menghubungi 1-888-OPTIONS atau dengan mengunjungi 888options. Setiap strategi yang dibahas, termasuk contoh menggunakan data sekuritas dan harga aktual, sangat tepat untuk tujuan ilustrasi dan pendidikan dan tidak dapat dianggap sebagai pengesahan, rekomendasi atau ajakan untuk membeli atau menjual sekuritas. Get Options Quotes Real-Time After Hours Berita Pra-Market Flash Kutipan Kutipan Bagan Interaktif Setelan Bawaan Harap diperhatikan bahwa begitu Anda membuat pilihan Anda, ini akan berlaku untuk semua kunjungan masa depan ke NASDAQ. Jika, sewaktu-waktu, Anda tertarik untuk kembali ke setelan default kami, pilih Setelan Default di atas. Jika Anda memiliki pertanyaan atau mengalami masalah dalam mengubah pengaturan default Anda, silahkan email isfeedbacknasdaq. Harap konfirmasikan pilihan Anda: Anda telah memilih untuk mengubah pengaturan default untuk Pencarian Kutipan. Ini sekarang akan menjadi halaman target default Anda kecuali Anda mengubah konfigurasi Anda lagi, atau Anda menghapus cookies Anda. Yakin ingin mengubah setelan Anda Kami mohon untuk meminta Harap nonaktifkan pemblokir iklan Anda (atau perbarui setelan Anda untuk memastikan javascript dan cookie diaktifkan), sehingga kami dapat terus memberi Anda berita pasar tingkat pertama Dan data yang Anda harapkan dari kami.
Comments
Post a Comment